近十年來(lái)箱板紙產(chǎn)能呈現逐年遞增趨勢，2013年以來(lái)產(chǎn)能平均增長(cháng)率3.84%。箱板紙產(chǎn)能持續增加的原因主要有以下幾個(gè)方面：
1. 箱板紙產(chǎn)能集中度較高，價(jià)格抗風(fēng)險性較強，且隨著(zhù)國內林漿紙一體化的完善，紙廠(chǎng)成本面更具優(yōu)勢，整體利潤水平較為穩定；
2. 箱板紙產(chǎn)線(xiàn)且可以轉產(chǎn)瓦楞紙、文化紙等其它紙種，紙廠(chǎng)調節生產(chǎn)計劃的空間較大。
3. 箱板紙產(chǎn)能投資金額大，且建設周期長(cháng)，其產(chǎn)能落地相對穩定。新增產(chǎn)能有以下兩方面特點(diǎn)：一方面，頭部企業(yè)產(chǎn)能擴張明顯，產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提升。2023年箱板新增產(chǎn)能（不包括轉產(chǎn)）在447萬(wàn)噸，TOP5企業(yè)新增產(chǎn)能達到352萬(wàn)噸，占比高達78.75%，2023年箱板紙CR4在55.47%左右，較2022年提升3.27個(gè)百分點(diǎn)，對于價(jià)格的抗跌性有所增加；另一方面，規模紙廠(chǎng)新增產(chǎn)能多配套紙漿產(chǎn)能，成本面更具優(yōu)勢，國內林漿紙一體化逐步完善。
2023年箱板紙產(chǎn)能為4526萬(wàn)噸，同比增加7.71%。從產(chǎn)能分布的區域結構看，箱板紙產(chǎn)能主要集中在沿海及經(jīng)濟發(fā)達的內陸地區，其中產(chǎn)能最大的區域是華東地區，占比達到38%；其次是華南地區，占比達到30%；最小的區域是西北地區，占比不足1%。年內華南、東北地區產(chǎn)能占比略有提升，東北地區箱板紙產(chǎn)能擴張主要是沈陽(yáng)玖龍產(chǎn)能投放。而華南地區的箱板紙產(chǎn)能增加，主要是受廣西產(chǎn)能增加的拉動(dòng)。一方面是當地箱板紙暫無(wú)較大規模產(chǎn)能，競爭尚不激烈；另一方面是森林資源較為發(fā)達，有利于規模紙企林漿紙一體化的進(jìn)程推進(jìn)。
根據數據監測，箱板紙統計樣本企業(yè)81家企業(yè)當中（規模紙廠(chǎng)按各基地產(chǎn)能統計），產(chǎn)能達到100萬(wàn)噸以上的企業(yè)有16家，占樣本企業(yè)總數的19.75%。產(chǎn)能位于50萬(wàn)-100萬(wàn)噸之間的企業(yè)有17家，占樣本總量的20.99%。而位于20萬(wàn)-50萬(wàn)噸之間的企業(yè)占比達到35.80%，成為占比最大的區間。據了解，箱板紙未來(lái)新增單線(xiàn)產(chǎn)能為30萬(wàn)噸以上，箱板紙產(chǎn)能逐步規?；l(fā)展，集中度進(jìn)一步提升，價(jià)格抗風(fēng)險性更強。1. 箱板紙產(chǎn)能集中度較高，價(jià)格抗風(fēng)險性較強，且隨著(zhù)國內林漿紙一體化的完善，紙廠(chǎng)成本面更具優(yōu)勢，整體利潤水平較為穩定；
2. 箱板紙產(chǎn)線(xiàn)且可以轉產(chǎn)瓦楞紙、文化紙等其它紙種，紙廠(chǎng)調節生產(chǎn)計劃的空間較大。
3. 箱板紙產(chǎn)能投資金額大，且建設周期長(cháng)，其產(chǎn)能落地相對穩定。新增產(chǎn)能有以下兩方面特點(diǎn)：一方面，頭部企業(yè)產(chǎn)能擴張明顯，產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提升。2023年箱板新增產(chǎn)能（不包括轉產(chǎn)）在447萬(wàn)噸，TOP5企業(yè)新增產(chǎn)能達到352萬(wàn)噸，占比高達78.75%，2023年箱板紙CR4在55.47%左右，較2022年提升3.27個(gè)百分點(diǎn)，對于價(jià)格的抗跌性有所增加；另一方面，規模紙廠(chǎng)新增產(chǎn)能多配套紙漿產(chǎn)能，成本面更具優(yōu)勢，國內林漿紙一體化逐步完善。
2023年箱板紙產(chǎn)能為4526萬(wàn)噸，同比增加7.71%。從產(chǎn)能分布的區域結構看，箱板紙產(chǎn)能主要集中在沿海及經(jīng)濟發(fā)達的內陸地區，其中產(chǎn)能最大的區域是華東地區，占比達到38%；其次是華南地區，占比達到30%；最小的區域是西北地區，占比不足1%。年內華南、東北地區產(chǎn)能占比略有提升，東北地區箱板紙產(chǎn)能擴張主要是沈陽(yáng)玖龍產(chǎn)能投放。而華南地區的箱板紙產(chǎn)能增加，主要是受廣西產(chǎn)能增加的拉動(dòng)。一方面是當地箱板紙暫無(wú)較大規模產(chǎn)能，競爭尚不激烈；另一方面是森林資源較為發(fā)達，有利于規模紙企林漿紙一體化的進(jìn)程推進(jìn)。
近年來(lái)受原料、能源、環(huán)保等多方面影響，國內紙企海外布局積極性提升明顯。截至2023年國內紙廠(chǎng)于海外并購及新增瓦楞及箱板紙產(chǎn)能499萬(wàn)噸左右，其中84%的產(chǎn)能集中在東南亞，16%產(chǎn)能集中在歐美國家。因為中國是全球最大的紙品制造和消費國，國內紙廠(chǎng)海外基地生產(chǎn)的成品紙很大程度上回流至國內，與國內原紙形成一定競爭關(guān)系。2023年在進(jìn)口關(guān)稅調整政策及海外產(chǎn)能增加的雙重影響下，箱板紙的進(jìn)口量更是達到近五年的高點(diǎn)，在532萬(wàn)噸，同比增加48.19%。
綜合來(lái)看，隨著(zhù)箱板紙行業(yè)產(chǎn)能快速增長(cháng)，市場(chǎng)逐步呈現規?；l(fā)展，產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提升。未來(lái)箱板紙新增產(chǎn)能依舊較多，據卓創(chuàng )資訊統計，2024-2028年箱板紙擬新增產(chǎn)能共計1061萬(wàn)噸，其中2024年擬新增460萬(wàn)噸，主要集中在華中、東北、西南地區。在市場(chǎng)供大于求格局不變的情況下，新增產(chǎn)能的釋放對于供應端的壓力不減，規模紙企林漿紙一體化帶來(lái)的成本端優(yōu)勢逐步顯現，或將帶動(dòng)行業(yè)生產(chǎn)規?；奶嵘?。
(文章來(lái)源：卓創(chuàng )資訊)
