作為中國特色植物，竹子在造紙、包裝、家居、服裝等行業(yè)都有廣泛應用，憑借在竹漿加工優(yōu)勢，紙包企在“以竹代塑”領(lǐng)域走得較遠，相關(guān)包裝和餐具產(chǎn)品已初具規模。
主要公司中，裕同科技（002831.SZ）、山鷹國際（600567.SH）和大勝達（603687.SH）在“代塑”領(lǐng)域已有項目落地，三家公司以竹漿、甘蔗渣為原料生產(chǎn)環(huán)保餐具。但市場(chǎng)當前關(guān)注焦點(diǎn)集中在竹林資源端，位于福建三明的永安林業(yè)（000663.SZ）、青山紙業(yè)（600103.SH）和四川宜賓的宜賓紙業(yè)（600793.SH）因當地竹林資源豐富且又擁有相應儲備受到更多關(guān)注。
財聯(lián)社記者從行業(yè)了解到，前述環(huán)保餐具目前主要出口歐美，產(chǎn)品毛利一般能達到20%-30%左右，在紙包行業(yè)中屬于高毛利產(chǎn)品，但國內市場(chǎng)需求尚未打開(kāi)，市場(chǎng)處于偏概念階段。行業(yè)公司普遍期待“限塑令”范圍擴大后，國內市場(chǎng)能迎來(lái)爆發(fā)機遇。
概念走熱，市場(chǎng)空間仍待厘清
根據國家林草局、國家發(fā)展改革委等10部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)竹產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的意見(jiàn)》，到2025年，全國竹產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值突破7000億元，到2035年，該產(chǎn)值超過(guò)1萬(wàn)億元。
財聯(lián)社記者從行業(yè)了解到，前述環(huán)保餐具目前主要出口歐美，產(chǎn)品毛利一般能達到20%-30%左右，在紙包行業(yè)中屬于高毛利產(chǎn)品，但國內市場(chǎng)需求尚未打開(kāi)，市場(chǎng)處于偏概念階段。行業(yè)公司普遍期待“限塑令”范圍擴大后，國內市場(chǎng)能迎來(lái)爆發(fā)機遇。
概念走熱，市場(chǎng)空間仍待厘清
根據國家林草局、國家發(fā)展改革委等10部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)竹產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的意見(jiàn)》，到2025年，全國竹產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值突破7000億元，到2035年，該產(chǎn)值超過(guò)1萬(wàn)億元。
國內竹產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值數據更新到了2020年末，規模近3200億元，要實(shí)現2025年目標，竹產(chǎn)業(yè)年復合增長(cháng)率要達到約17%。值得注意的是，竹產(chǎn)業(yè)規模雖然龐大，但其橫跨消費、醫藥、輕工、養殖、種植等眾多領(lǐng)域，“以竹代塑”實(shí)際占比并無(wú)清晰目標。
除政策端發(fā)力，長(cháng)期來(lái)看竹材大規模應用也面臨成本端壓力。據浙江紙企人士介紹，竹子最大問(wèn)題是無(wú)法實(shí)現輪伐，導致生產(chǎn)成本逐年升高，“因為竹子長(cháng)在山上，一般從山下往上砍，越到上面砍伐成本越高，所以它的生產(chǎn)成本會(huì )逐漸提升。
相比之下，同樣是“代塑”概念，可降解塑料因替代方向明確，市場(chǎng)潛力更為直觀(guān)。據華西證券分析，“禁塑令”管控最嚴的購物袋、農膜和外賣(mài)包裝袋，國內一年消費超過(guò)900萬(wàn)噸，市場(chǎng)空間巨大。假設2025年可降解塑料替代率30%，在可降解塑料均價(jià)2萬(wàn)元/噸的情況下，市場(chǎng)空間將在2025年達到660多億元。
投資熱潮，“代塑”成色差異較大
作為近千億規模的產(chǎn)業(yè)，竹產(chǎn)業(yè)以資源為導向，具有鮮明的地域特點(diǎn)。公開(kāi)資料顯示，福建、四川和湖北是我國竹林大省，竹林面積均在1600萬(wàn)-1900萬(wàn)畝區間。
隨著(zhù)“以竹代塑”概念走熱，主要竹產(chǎn)地上市公司受到市場(chǎng)關(guān)注，永安林業(yè)、青山紙業(yè)和宜賓紙業(yè)即是代表。值得注意的是，永安林業(yè)主營(yíng)林業(yè)和地板，其竹產(chǎn)品主要為竹木地板，從產(chǎn)品形態(tài)和恒林股份（603661.SH）旗下竹家具企業(yè)永裕家居更為接近。青山紙業(yè)和宜賓紙業(yè)雖建有竹漿產(chǎn)線(xiàn)，但主要生產(chǎn)傳統紙品，“代塑”功能并不突出。
另一端，裕同科技、山鷹國際、大勝達的環(huán)保餐具業(yè)務(wù)“代塑”功能較為明確，該業(yè)務(wù)采用紙漿模塑技術(shù)，產(chǎn)品可取代傳統塑料餐盤(pán)、餐盒等。
值得注意的是，該業(yè)務(wù)原料涵蓋甘蔗漿、竹漿等多種纖維原料，又因現階段產(chǎn)品主要出口歐美，因此在選址設廠(chǎng)時(shí)，部分項目側重原料產(chǎn)地，如裕同科技和山鷹國際均在宜賓設廠(chǎng)，部分項目側重交通優(yōu)勢，如裕同科技和大勝達位于海南的項目。
三家公司中，裕同科技布局環(huán)保餐具業(yè)務(wù)較早，已形成穩定營(yíng)收。得益于國際客戶(hù)開(kāi)拓勢頭較猛，今年上半年其環(huán)保紙塑收入 4.82 億元，近兩年都保持100%以上同比增幅。山鷹國際的首個(gè)項目已進(jìn)入投產(chǎn)階段，但因營(yíng)收占比較小，在上市公司業(yè)績(jì)報告中尚未有體現。公司負責人向財聯(lián)社記者介紹稱(chēng)，旗下宜賓工廠(chǎng)現有1萬(wàn)噸產(chǎn)能的利用率在50%左右，另外1萬(wàn)噸產(chǎn)能11月開(kāi)始調試，年內完成。同期，大勝達位于海南的項目還在建設中。
同樣瞄準餐飲場(chǎng)景的“以竹代塑”機會(huì )，筷子廠(chǎng)商雙槍科技（001211.SZ）計劃在三年內收儲100萬(wàn)畝竹林，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合。公司對外表示，其產(chǎn)品中基于竹纖維、稻殼纖維的可降解餐盒、餐具包以及其他一次性產(chǎn)品與“以竹代塑”高度相關(guān)，但營(yíng)收占比還較低。（文章來(lái)源：財聯(lián)社）
